Goldman Memangkas Rating HSBC Menjadi Netral, Target Harga Saham HK$ 91

Friday, March 12th, 2010 10:39:20 | Save as PDF

Goldman Sachs memangkas rating HSBC menjadi netral dari buy, dan menghilangkan saham HSBC dalam daftar Conviction Buy, tetapi mempertahankan target harga sahamnya di HK$ 91,00. Goldman mengatakan hasil earning 2H09 HSBC secara keseluruhan sangat lemah, termasuk lemahnya hasil earning di Asia (dimana laba sebelum pajak untuk FY2009 turun 9% Y/Y dibandingkan Standard Chartered yang naik 9%).

Goldman percaya bahwa beberapa kemunduran akan terus terjadi selama beberapa waktu (yang akan menekan NIM, dan tidak adanya pertumbuhan kredit, dan rendahnya pendapatan dari keuntungan transaksi/treasury), Goldman menurunkan prediksi EPS HSBC untuk FY10-22 sebesar 4%-13%.

Ia menambahkan, HSBC memiliki kesempatan untuk berkembang, dimana ia memiliki kemampuan untuk kembali mengalami pertumbuhan 15% terhadap ROE-nya, mengingat kehati-hati bank, kuatnya deposit, membaiknya bisnis transaksi/perdagangan bank global, dan membesarnya pangsa pesar di Cina. Namun, hasil earning untuk paruh kedua “mengingatkan bahwa HSBC juga memiliki banyak faktor penekan, seperti perlemahan nilai tukar mata uang yang dapat mengikis ROE bank.”

Saham HSBC turun 0,6% menjadi HK$ 81,30. (Dow Jones)